移动版

威尔泰:夹缝求存

发布时间:2006-08-02    研究机构:中原证券

细分市场增长态势良好,公司业务未来将保持增长。

  未来细分行业内仍将维持寡头竞争态势,公司在细分行业内综合排名第三,短期内不可能占据行业龙头地位,但是,随着公司本次IPO募集资金投入项目今后逐步达产,将有可能对压力变送器产品市场竞争格局产生冲击,届时将有可能对行业内龙头企业地位形成实质性威胁。

  公司2005年新近开发的WT3000N核级压力变送器在技术上已经达到国际先进水平,该产品特别适用于压水堆核电站中安全系统的各种流量参数的测定,随着国内核电建设的加速,公司该项产品将获得巨大应用空间。

  预测公司2006-2008年主营业务年增长率将达到20%,对应主营业务收入预测值为1.55亿元、1.86亿元、2.23亿元,净利润分别为1634万元、1744万元、1831万元,EPS分别为0.26元、0.28元、0.29元。

  根据同业上市公司市盈率对比,威尔泰(002058)上市后远期合理市价应该在30-35倍PE左右,远期参考市场价格中枢为7.5-8.5元之间。

  短期市场价格若超过11.7元,参照2006年EPS预测值0.26元,市盈率将超过45倍,届时应予以抛出。

申请时请注明股票名称